"Canal Zone" s’attarde sur les gens vivant et travaillant dans la zone du canal de Panama. Le film montre à la fois les opérations du canal et les différentes agences gouvernementales — commerciale, militaire, civile — liées au fonctionnement du canal et à la vie des Américains dans la zone. Sont inclues dans le film des séquences de bateaux en transit, de travail des pilotes spéciaux du canal, des aspects du gouvernement civil, du travail des militaires et de la vie sociale, religieuse et récréative des "Zoniens".