Revoici les deux amis de la montagne : mais cette fois, Grosse Bête Velue nourrit un terrible doute… Grosse Bête Velue plane au pays des rêves, au-dessus de la cabane de son ami le trappeur. Jetant un œil par la fenêtre, il découvre avec horreur une grande peau bleue étalée à ses pieds : la sienne ! Au matin, il ne parvient pas à se défaire de ce terrible soupçon. Son ami, Petit Homme Poilu, voudrait sa peau ? Et quand le trappeur, croyant jouer à cache-cache, lui saute dessus en criant « Holalahihouuuu ! », l'ours terrifié s'enfuit. Notre trappeur, qui n'y comprend goutte, se lance sur ses traces… Pourquoi son ami ne veut-il plus jouer avec lui ?