Chaque jour, Canaillou, l'âne du roi Gontran, doit traverser la forêt pour apporter des victuailles au château. Un jour, il se fait attaquer par le loup Noël. Le roi ordonne à celui-ci de remplacer l'âne. Le loup reste persuadé qu'il sera tué quand l'âne sera guéri mais Canaillou, pris de pitié pour Noël, lui propose son amitié et ainsi le sauve.